37.2. Kredit- und Ausfallrisiko

Das Kredit- und Ausfallrisiko aus finanziellen Vermögenswerten besteht in der Gefahr des Ausfalls eines Vertragspartners und daher maximal in Höhe der Ansprüche aus bilanzierten Buchwerten gegenüber dem jeweiligen Kontrahenten sowie den unwiderruflichen Kreditzusagen. Das maximale Kredit- und Ausfallrisiko wird durch gehaltene Sicherheiten und sonstige Kreditverbesserungen gemindert. Die gehaltenen Sicherheiten bestehen zum überwiegenden Teil für finanzielle Vermögenswerte der Klasse „Zu fortgeführten Anschaffungskosten bewertet“. Dabei handelt es sich im Wesentlichen um Sicherheiten für Forderungen aus Finanzdienstleistungen und Forderungen aus Lieferungen und Leistungen. Als Sicherheiten kommen sowohl Fahrzeuge und Sicherungsübereignungen als auch Bürgschaften und Grundpfandrechte zum Einsatz. Darüber hinaus kommen im Rahmen von Sicherungsbeziehungen Barsicherheiten zum Einsatz.

Für finanzielle Vermögenswerte der Stufe 3 und Stufe 4 mit objektiven Anzeichen einer Wertminderung zum Abschlussstichtag erfolgt durch die Sicherheiten eine Risikoabschwächung in Höhe von 1,3 Mrd. € (Vorjahr: 1,3 Mrd. €). Für die Erfolgswirksam zum Fair Value bewerteten Vermögensgegenstände liegen Sicherheiten in Höhe von 285 Mio. € (Vorjahr: 15 Mio. €) vor.

Vertragspartner von Geld- und Kapitalanlagen in wesentlichem Umfang sowie derivativen Finanzinstrumenten sind nationale und internationale Banken. Darüber hinaus werden die Risiken durch ein Limitsystem begrenzt, welches im Wesentlichen auf der Eigenkapitalausstattung der Vertragspartner und den Bonitätseinschätzungen internationaler Rating-Agenturen aufbaut. Ferner besteht ein Kredit- und Ausfallrisiko aus begebenen Finanzgarantien. Das maximale Ausfallrisiko wird durch den Betrag bestimmt, welchen Volkswagen im Falle einer Inanspruchnahme zu zahlen hätte. Die entsprechenden Beträge werden unter dem Liquiditätsrisiko dargestellt.

Aufgrund der weltweiten Allokation der Geschäftstätigkeit und der sich daraus ergebenden Diversifikation lagen im abgelaufenen Geschäftsjahr keine wesentlichen Risikokonzentrationen bei einzelnen Vertragspartnern oder Vertragspartnerkonzernen vor. Gegenüber dem deutschen öffentlich-rechtlichen Bankensektor insgesamt haben sich die Verhältnisse hinsichtlich einer Konzentration der Kredit- und Ausfallrisikopositionen aus konzernweiten Geld- und Kapitalanlagen sowie derivativen Finanzinstrumenten leicht verändert: Dessen Anteil betrug zum Jahresende 2019 5,2 % verglichen mit 9,7 % zum Jahresende 2018. Das Vorliegen einer Risikokonzentration wird sowohl auf der Ebene der einzelnen Vertragspartner oder Vertragspartnerkonzerne als auch hinsichtlich der Länder, in denen diese ansässig sind, beurteilt und überwacht, jeweils anhand des Anteils der betreffenden Risikoposition an allen Kredit- und Ausfallrisikopositionen.

Für China betrug der Anteil der Kredit- und Ausfallrisikopositionen zum Jahresende 2019 34,2 % verglichen mit 25,4 % zum Jahresende 2018. Es lagen keine weiteren wesentlichen Konzentrationen der Kredit- und Ausfallrisikopositionen in einzelnen Ländern vor.

RISIKOVORSORGE

Im Volkswagen Konzern wird einheitlich auf sämtliche finanzielle Vermögenswerte und sonstige Risikoexposure das Expected Credit Loss Modell des IFRS 9 angewendet.

Die Betrachtung des Expected Credit Loss Modell des IFRS 9 umfasst sowohl die Risikovorsorge für finanzielle Vermögenswerte ohne objektive Hinweise auf Wertminderungen als auch die Risikovorsorge für bereits wertgeminderte finanzielle Vermögenswerte. Zur Ermittlung der Wertberichtigungen unterscheidet IFRS 9 zwischen dem General Approach und dem Simplified Approach.

Die finanziellen Vermögenswerte im General Approach werden in drei Stufen sowie einer zusätzlichen Stufe für bereits bei Zugang wertgeminderte Vermögenswerte (Stufe 4) eingeteilt. Stufe 1 umfasst finanzielle Vermögenswerte, die erstmalig erfasst werden oder keine signifikante Erhöhung der Ausfallwahrscheinlichkeit zeigen. In dieser Stufe werden die erwarteten Forderungsausfälle für die nächsten 12 Monate berechnet. Stufe 2 umfasst finanzielle Vermögenswerte, die eine signifikante Erhöhung der Ausfallwahrscheinlichkeiten zeigen und Stufe 3 umfasst die finanziellen Vermögenswerte, die bereits objektive Anzeichen des Ausfalls zeigen. In diesen Stufen werden die erwarteten Forderungsausfälle für die gesamte Laufzeit berechnet. Für finanzielle Vermögenswerte der Stufe 4, die bereits bei Zugang wertgemindert sind, wird in der Folgebewertung die Risikovorsorge auf Basis der kumulierten Veränderung des erwarteten Ausfalls für die gesamte Laufzeit gebildet. Ein als bereits bei Zugang wertgemindert klassifiziertes Finanzinstrument verbleibt bis zur Ausbuchung in diesem Ansatz.

Der Simplified Approach wird im Volkswagen Konzern auf Forderungen aus Lieferungen und Leistungen und Vertragsvermögenswerte gemäß IFRS 15 mit signifikanter Finanzierungskomponente angewendet. Gleiches gilt auch für Forderungen aus Operating- oder Finanzierungs-Leasingverträgen, die nach IFRS 16 zu bilanzieren sind. Im Simplified Approach wird der erwartete Ausfall einheitlich auf die gesamte Laufzeit des Vermögenswertes gerechnet.

In den nachfolgenden Tabellen erfolgt eine Überleitung der Risikovorsorge für unterschiedliche finanzielle Vermögenswerte beziehungsweise Finanzgarantien und Kreditzusagen:

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VERÄNDERUNG DER RISIKOVORSORGE FÜR ZU FORTGEFÜHRTEN ANSCHAFFUNGSKOSTEN BEWERTETE FINANZIELLE VERMÖGENSWERTE

Mio. €

 

Stufe 1

 

Stufe 2

 

Stufe 3

 

Vereinfachter Ansatz

 

Stufe 4

 

Gesamt

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Buchwert am 01.01.2018

 

800

 

802

 

1.002

 

622

 

138

 

3.364

Währungs­umrechnungs­differenzen

 

−2

 

−7

 

−35

 

−15

 

−4

 

−63

Änderungen Konsolidierungskreis

 

4

 

6

 

15

 

8

 

0

 

33

Neu ausgereichte/erworbene finanzielle Vermögenswerte (Zugänge)

 

253

 

 

 

176

 

30

 

459

Sonstige Veränderungen innerhalb einer Stufe

 

−69

 

132

 

195

 

1

 

16

 

275

Transfer in

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Stufe 1

 

22

 

−67

 

−13

 

 

 

−58

Stufe 2

 

−102

 

275

 

−39

 

 

 

134

Stufe 3

 

−33

 

−51

 

445

 

 

 

361

Während der Periode ausgebuchte Finanzinstrumente (Abgänge)

 

−120

 

−148

 

−226

 

−127

 

−33

 

−653

Inanspruchnahmen

 

 

 

−459

 

−34

 

−1

 

−493

Änderungen der Modelle oder Risikoparameter

 

−1

 

4

 

10

 

3

 

−2

 

13

Buchwert am 31.12.2018

 

750

 

946

 

896

 

634

 

146

 

3.372

  (XLS:) Download

VERÄNDERUNG DER RISIKOVORSORGE FÜR ZU FORTGEFÜHRTEN ANSCHAFFUNGSKOSTEN BEWERTETE FINANZIELLE VERMÖGENSWERTE

Mio. €

 

Stufe 1

 

Stufe 2

 

Stufe 3

 

Vereinfachter Ansatz

 

Stufe 4

 

Gesamt

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Buchwert am 01.01.2019

 

750

 

946

 

896

 

634

 

146

 

3.372

Währungs­umrechnungs­differenzen

 

6

 

4

 

3

 

3

 

0

 

16

Änderungen Konsolidierungskreis

 

2

 

 

0

 

1

 

 

3

Neu ausgereichte/erworbene finanzielle Vermögenswerte (Zugänge)

 

464

 

 

 

255

 

1

 

719

Sonstige Veränderungen innerhalb einer Stufe

 

−64

 

−222

 

157

 

−3

 

−32

 

−165

Transfer in

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Stufe 1

 

39

 

−75

 

−12

 

 

 

−48

Stufe 2

 

−91

 

206

 

−16

 

 

 

98

Stufe 3

 

−45

 

−76

 

334

 

 

 

213

Während der Periode ausgebuchte Finanzinstrumente (Abgänge)

 

−146

 

−106

 

−145

 

47

 

−4

 

−354

Inanspruchnahmen

 

 

 

−322

 

−177

 

−16

 

−516

Änderungen der Modelle oder Risikoparameter

 

−2

 

1

 

0

 

2

 

 

1

Als Zur Veräußerung gehalten klassifiziert

 

0

 

 

 

−2

 

 

−2

Buchwert am 31.12.2019

 

913

 

677

 

893

 

760

 

94

 

3.336

  (XLS:) Download

VERÄNDERUNG DER RISIKOVORSORGE FÜR FINANZGARANTIEN UND KREDITZUSAGEN

Mio. €

 

Stufe 1

 

Stufe 2

 

Stufe 3

 

Stufe 4

 

Gesamt

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Buchwert am 01.01.2018

 

11

 

4

 

1

 

0

 

16

Währungs­umrechnungs­differenzen

 

0

 

0

 

0

 

 

0

Änderungen Konsolidierungskreis

 

 

 

 

 

Neu ausgereichte/erworbene finanzielle Vermögenswerte (Zugänge)

 

11

 

 

 

1

 

12

Sonstige Veränderungen innerhalb einer Stufe

 

0

 

0

 

0

 

0

 

0

Transfer in

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Stufe 1

 

0

 

0

 

0

 

 

0

Stufe 2

 

−1

 

0

 

0

 

 

0

Stufe 3

 

0

 

0

 

1

 

 

1

Während der Periode ausgebuchte Finanzinstrumente (Abgänge)

 

−4

 

−4

 

0

 

−1

 

−9

Inanspruchnahmen

 

 

 

0

 

 

0

Änderungen der Modelle oder Risikoparameter

 

0

 

0

 

0

 

0

 

0

Buchwert am 31.12.2018

 

18

 

1

 

1

 

0

 

19

  (XLS:) Download

VERÄNDERUNG DER RISIKOVORSORGE FÜR FINANZGARANTIEN UND KREDITZUSAGEN

Mio. €

 

Stufe 1

 

Stufe 2

 

Stufe 3

 

Stufe 4

 

Gesamt

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Buchwert am 01.01.2019

 

18

 

1

 

1

 

0

 

19

Währungs­umrechnungs­differenzen

 

0

 

0

 

0

 

0

 

0

Änderungen Konsolidierungskreis

 

0

 

 

 

 

0

Neu ausgereichte/erworbene finanzielle Vermögenswerte (Zugänge)

 

10

 

0

 

0

 

0

 

10

Sonstige Veränderungen innerhalb einer Stufe

 

0

 

0

 

−1

 

0

 

0

Transfer in

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Stufe 1

 

0

 

0

 

 

 

0

Stufe 2

 

−2

 

1

 

 

 

−1

Stufe 3

 

0

 

0

 

 

 

0

Während der Periode ausgebuchte Finanzinstrumente (Abgänge)

 

−9

 

0

 

 

0

 

−10

Inanspruchnahmen

 

 

 

0

 

 

0

Änderungen der Modelle oder Risikoparameter

 

0

 

0

 

 

 

0

Als Zur Veräußerung gehalten klassifiziert

 

0

 

 

 

 

Buchwert am 31.12.2019

 

17

 

2

 

0

 

0

 

18

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VERÄNDERUNG DER RISIKOVORSORGE FÜR LEASINGFORDERUNGEN UND VERTRAGLICHE VERMÖGENSWERTE

 

 

Vereinfachter Ansatz

Mio. €

 

2019

 

2018

 

 

 

 

 

Buchwert am 01.01.

 

1.193

 

1.250

Währungs­umrechnungs­differenzen

 

14

 

−6

Änderungen Konsolidierungskreis

 

6

 

Neu ausgereichte/erworbene finanzielle Vermögenswerte (Zugänge)

 

249

 

450

Sonstige Veränderungen

 

261

 

0

Während der Periode ausgebuchte Finanzinstrumente (Abgänge)

 

−282

 

−465

Inanspruchnahmen

 

−88

 

−54

Änderungen der Modelle oder Risikoparameter

 

−42

 

18

Als Zur Veräußerung gehalten klassifiziert

 

0

 

Buchwert am 31.12.

 

1.312

 

1.193

Die Risikovorsorge für die Zum Fair Value bewerteten Vermögenswerte ist im Geschäftsjahr 2019 um 2 Mio. € in Stufe 1 angestiegen, so dass sich ein Endbestand in Höhe von 3 Mio. € ergibt. Diese teilen sich auf in 2 Mio. € in Stufe 1 (Vorjahr: 2 Mio. €) und 1 Mio. € in Stufe 2 (Vorjahr: – Mio. €).

Der vertragsrechtlich ausstehende Betrag für im laufenden Jahr abgeschriebene finanzielle Vermögenswerte, die noch einer Vollstreckungsmaßnahme unterliegen, beläuft sich auf 331 Mio. € (Vorjahr: 293 Mio. €).

MODIFIKATIONEN

Während der Berichtsperiode ergaben sich vertragliche Modifikationen finanzieller Vermögenswerte, die nicht zu einer Ausbuchung des Vermögenswertes führten. Diese ergaben sich im Wesentlichen bonitätsbedingt und beziehen sich auf die finanziellen Vermögenswerte, deren Risikovorsorge in Höhe der über die Laufzeit erwarteten Kreditverluste gemessen wurde. Für Forderungen aus Lieferungen und Leistungen sowie Leasingforderungen werden vereinfacht die bonitätsbedingten Modifikationen betrachtet, bei denen Forderungen mehr als 30 Tage überfällig sind. Vor der Modifikation ergaben sich fortgeführte Anschaffungskosten in Höhe von 120 Mio. € (Vorjahr: 147 Mio. €). In der Berichtsperiode ergaben sich aus den vertraglichen Änderungen insgesamt Nettoerträge/Nettoaufwendungen in Höhe von −0,2 Mio. € (Vorjahr: 1,8 Mio. €).

Der Bruttobuchwert der finanziellen Vermögenswerte zum Stichtag, die seit der erstmaligen Erfassung modifiziert wurden und die gleichzeitig in der Berichtsperiode von Stufe 2 oder Stufe 3 in die Stufe 1 transferiert wurden, beträgt 28 Mio. € (Vorjahr: 19 Mio. €). Folglich wurde für diese finanziellen Vermögenswerte die Bemessung der Wertberichtigung von der gesamten Vertragslaufzeit auf eine Betrachtungsperiode von 12 Monaten umgestellt.

MAXIMALES KREDITRISIKO

Die folgende Tabelle zeigt das maximale Kreditrisiko, dem der Volkswagen Konzern zum Berichtsstichtag ausgesetzt ist, unterteilt nach Klassen, auf die das Wertminderungsmodell angewendet wird:

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MAXIMALES KREDIT RISIKO NACH KLASSEN

Mio. €

 

31.12.2019

 

31.12.2018

 

 

 

 

 

Zum Fair Value bewertete finanzielle Vermögenswerte

 

3.139

 

3.542

Zu fortgeführten Anschaffungskosten bewertete finanzielle Vermögenswerte

 

149.045

 

143.466

Finanzgarantien und Kreditzusagen

 

5.988

 

4.640

Keiner Bewertungskategorie zugeordnet

 

53.938

 

49.518

Gesamt

 

212.109

 

201.166

RATINGKLASSEN

Im Volkswagen Konzern erfolgt bei sämtlichen Kredit- und Leasingverträgen eine Bonitätsbeurteilung des Kreditnehmers. Im Rahmen des Mengengeschäfts erfolgt dies durch Scoring-Systeme, bei Großkunden und Forderungen aus der Händlerfinanzierung kommen Ratingsysteme zum Einsatz. Die dabei mit gut bewerteten Forderungen sind in der Risikoklasse 1 enthalten. Forderungen von Kunden, deren Bonität nicht mit gut eingestuft wird, die aber noch nicht ausgefallen sind, sind in der Risikoklasse 2 enthalten. In der Risikoklasse 3 sind entsprechend alle ausgefallenen Forderungen enthalten.

In der folgenden Tabelle sind die Bruttobuchwerte finanzieller Vermögenswerte nach Ratingklassen dargestellt:

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BRUTTOBUCHWERTE FINANZIELLER VERMÖGENSWERTE NACH RATINGKLASSEN ZUM 31. DEZEMBER 2018

Mio. €

 

Stufe 1

 

Stufe 2

 

Stufe 3

 

Vereinfachter Ansatz

 

Stufe 4

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Ausfallrisiko Rating Klasse 1 (nicht ausfallgefährdete Forderungen – Normalkredite)

 

116.912

 

8.007

 

 

58.537

 

93

Ausfallrisiko Rating Klasse 2 (ausfallgefährdete Forderungen – intensivbetreute Kredite)

 

2.243

 

4.787

 

 

5.687

 

37

Ausfallrisiko Rating Klasse 3 (ausgefallene Forderungen – Abwicklungskredite)

 

 

 

1.719

 

1.017

 

467

Gesamt

 

119.155

 

12.794

 

1.719

 

65.241

 

597

  (XLS:) Download

BRUTTOBUCHWERTE FINANZIELLER VERMÖGENSWERTE NACH RATINGKLASSEN ZUM 31. DEZEMBER 2019

Mio. €

 

Stufe 1

 

Stufe 2

 

Stufe 3

 

Vereinfachter Ansatz

 

Stufe 4

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Ausfallrisiko Rating Klasse 1 (nicht ausfallgefährdete Forderungen – Normalkredite)

 

120.926

 

8.272

 

 

66.344

 

89

Ausfallrisiko Rating Klasse 2 (ausfallgefährdete Forderungen – intensivbetreute Kredite)

 

3.240

 

5.031

 

 

3.226

 

43

Ausfallrisiko Rating Klasse 3 (ausgefallene Forderungen – Abwicklungskredite)

 

 

 

2.514

 

901

 

359

Gesamt

 

124.166

 

13.303

 

2.514

 

70.470

 

490

Weiterhin ist nachfolgend die Ausfallrisikoposition für Finanzgarantien und Kreditzusagen dargestellt:

  (XLS:) Download

AUSFALLRISIKO FÜR FINANZGARANTIEN UND KREDITZUSAGEN ZUM 31. DEZEMBER 2018

Mio. €

 

Stufe 1

 

Stufe 2

 

Stufe 3

 

Stufe 4

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Ausfallrisiko Rating Klasse 1 (nicht ausfallgefährdete Forderungen – Normalkredite)

 

4.243

 

304

 

 

1

Ausfallrisiko Rating Klasse 2 (ausfallgefährdete Forderungen – intensivbetreute Kredite)

 

76

 

15

 

 

0

Ausfallrisiko Rating Klasse 3 (ausgefallene Forderungen – Abwicklungskredite)

 

 

 

17

 

4

Gesamt

 

4.318

 

319

 

17

 

5

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AUSFALLRISIKO FÜR FINANZGARANTIEN UND KREDITZUSAGEN ZUM 31. DEZEMBER 209

Mio. €

 

Stufe 1

 

Stufe 2

 

Stufe 3

 

Stufe 4

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Ausfallrisiko Rating Klasse 1 (nicht ausfallgefährdete Forderungen – Normalkredite)

 

5.693

 

178

 

 

0

Ausfallrisiko Rating Klasse 2 (ausfallgefährdete Forderungen – intensivbetreute Kredite)

 

100

 

25

 

 

0

Ausfallrisiko Rating Klasse 3 (ausgefallene Forderungen – Abwicklungskredite)

 

 

 

7

 

3

Gesamt

 

5.793

 

203

 

7

 

4

Sicherheiten, die im laufenden Geschäftsjahr für finanzielle Vermögenswerte angenommen worden sind, wurden in Höhe von 149 Mio. € (Vorjahr: 134 Mio. €) bilanzwirksam erfasst. Hierbei handelte es sich im Wesentlichen um Fahrzeuge.